上一篇讲了红利的投资逻辑，当下正处于红利策略竖立的窗口期。那么在宽绰红利策略中，为何要拥抱国企红利？

　　在低利率与复杂的商场环境下，追求肃穆通告成了好多投资者的需求。国企算作国民经济的撑捏，每每情况下以强实力、优布局、稳事迹突显投资价值。一般兼具“高股息、低波动、抗周期”特质。公募基金修订布景下，寻求的红利资产不但需要具备踏实分成主导投资通告的属性，同期盈利踏实性条目显耀提高。“国企+红利”的组合，在一定过程上具有底仓竖立价值。既可以是经济基本盘的“压舱石”，又能依托计谋红利与估值设立，或能为组合提供可捏续现款流与始终升值后劲。

　　优选高股息国企

　　中证国企红利指数（000824）是在沪深两市上市的国有企业中，挑选现款股息率高、分成比较踏实、且有一定例模及流动性的100只股票算作样本，价值作风浓厚，代表了商场上优质的高股息国企。

　　中证国企红利有三个行业权重进步10%：银行（27%）、煤炭（17%）、交通运载（19%），其余大部分行业占比在2%控制，高股息低估值特征较着，非系统性风险较低。指数主要逼近于行运周期及金融等高分成行业，前10大权重股悉数权重15%，涵盖多只行业龙头股。

　　数据起首：中证指数官网，行业分类为申万一级行业，数据为止：2025.5.30，指数的具体信息以官方指数公司发布的泰斗信息为准。

　　指数始终发扬肃穆

　　近十年累计涨幅达133.15%，较沪深300（41.73%）和中证500（23.15%）变成碾压式最初。更要道的是其较强的风险边界智力——近十年最大回撤远低于中证500指数同期。通过收益回撤比（3.07）这一中枢方针可以不雅察到，中证国企红利指数的单元风险收益智力达到沪深300的3.4倍、中证500的8.5倍，印证了‘高股息+低波动’策略在始终投资中的有用性。”

　　全收益由探讨了通盘股票分成再投资所产生的收益计较得出。数据起首：Wind，近10年区间：2014.12.31至2024.12.31。最大回撤示意在特定期间段内，从最高点跌至最低点的最大幅度。收益回撤比=区间累计收益/区间最大回撤的弥漫值。指数的历史数据不代表未来发扬，也不代表具体基金的事迹发扬。指数的展示主如若为了有用地抒发特定商场或者策略的走势，不组成任何基金或交游策略的依据或提倡，且指数运作期间较短，不成反应商场发展的通盘阶段。中证国企红利全收益指数与沪深300全收益、中证500全收益等主流宽基指数在成份券组成、筛选轨则等方面存在不同，涨跌幅不具有可比性，仅供参考。

　　量化助力国企红利股票精选

　　量化红利策略上风也很较着，相较于指数ETF，量化红利策略通过多因子模子精选高质地分成资产，并动态调治估值过热标的以边界组合波动；比拟主动权利策略，其依托全商场扫描高效捕捉跨作风红利契机，虽个股说合深度稍逊，但凭借广度上风力求擢升收益概率，变成‘深度与广度互补’的竖立价值。”

　　中信保诚国企红利量化选股（A 020768，C 020769）便是这么一只量化多因子+基本面量化模子相集中，天真期骗多种策略增强，以质地、分成、估值、公司科罚等方针的方针为选股中枢的量化基金。成立以来，多个阶段逾额收益较着。

　　中信保诚国企红利量化选股A的净值走势图

　　注：过往事迹不预示未来，基金收益具有波动性。基金事迹数据、基金净值还是托管复核，事迹比较基准、中证国企红利指数数据来自Wind。本基金成立于2024-03-22，数据为止2025/05/14。事迹基准为中证国有企业红利指数收益率*85%+中债玄虚钞票（总值）指数收益率*10%+恒生指数收益率*5%。

　　国企算作计谋落地的“主力军”，红利是筛选优质企业的“试金石”。当经济需要方针引颈、商场渴求笃定性时，兼具计谋上风与盈利质地的“国企+红利”组合，大概能成为投资者寻求肃穆增长的垂危遴荐。着眼长久，价值突显。

牵涉剪辑：江钰涵